Finserve Nordic AB, Finserve Chelverton Global Technology Fund

Förvaltarkommentar

Trots avsaknaden av tomterallyt så slutade vår fond Finserve Chelverton Global (namnbyte från GP Bullhound) Technology upp 3,25% i december vilket gör att helårets avkastning slutade på 40,2%. Detta gör att fonden har avkastat över 25% per år i snitt sedan starten 2019. Nasdaq slutade runt nollan för månaden medans det breda indexet S&P 500 slutade ner -2,37%.

De stora datapunkterna under månaden var den starka försäljningssiffran för november från TSMC och en svagare än väntad guidance från Micron. TSMC fortsätter att leverera stark tillväxt, framför allt drivet av AI efterfrågan, vilket vi tror kommer att fortsätta under 2025. Micron rapport var i linje med förväntningarna medans guidance för de närmaste 6 månaderna var svagare än väntat. AI delen var stark medan smartphone och PC sidan var klart svagare än väntat och förväntas att fortsätta att vara svag de närmast 6 månaderna.

Vi tror att första delen av 2025 kommer att likna 2024 med AI som den stora motorn för teknologisektorn medans övriga delar kommer att vara relativt svaga. Det finns dock en möjlighet att PC-marknaden kan komma att förbättras under senare delen av året.

Avkastning och risk

	Hitills under året	1 år	Total Avkastning	Volatilitet	Sharpe
Global Technology Fund	40,15%	40,15%	265,63%	17,80%	1,31

Hitills under året

1 år

Total Avkastning

Volatilitet

Sharpe

Global Technology Fund

40,15%

265,63%

17,80%

1,31

Fondförvaltare

Manager Photo

Inge Heydorn, Partner

Analyschef och bevakat teknologiaktier sedan 1994 (Carnegie, ABN Amro and Deutsche Bank).

Fondinformation

Fondtyp	Dagligt handlad UCITS fond
Förvaltnings-avgift	1,50% (Retail)
Riskklass	5 (skala 1-7)
Förvaltare	Chelverton
Struktur	Under tillsyn av Finansinspektionen med depåbank SEB, revisor PwC och Finserve Nordic AB som fondbolag
ISIN	SEK: SE0006881389 EUR: SE0015192455 GBP: SE0015950035

Månadsavkastning

	Jan	Feb	Mar	Apr	Maj	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dec	År
2024	8,67	7,33	4,31	-1,73	0,82	8,96	-3,38	-3,73	1,13	3,58	6,07	3,25	40,15
2023	13,13	-2,46	9,11	-4,57	16,49	3,89	1,96	1,11	-7,29	0,39	7,70	2,66	47,51
2022	-4,38	-2,26	-0,77	-10,78	-0,18	-5,27	10,08	-2,44	-9,23	4,50	5,25	-8,85	-23,54
2021	2,46	4,29	2,39	0,58	-1,30	8,95	0,42	1,51	-3,80	4,95	1,03	-1,78	20,85
2020	5,45	-0,90	-1,60	10,15	6,30	6,96	0,70	4,28	0,70	-2,70	7,13	1,09	43,50
2019	6,10	4,51	5,95	6,72	-4,74	4,43	3,33	-1,40	0,64	0,90	4,30	-0,90	33,38

Jan

Feb

Mar

Apr

Maj

Jun

Jul

Aug

Sep

Okt

Nov

Dec

År

2024

8,67

7,33

4,31

-1,73

0,82

8,96

-3,38

-3,73

1,13

3,58

6,07

3,25

40,15

2023

13,13

-2,46

9,11

-4,57

16,49

3,89

1,96

1,11

-7,29

0,39

7,70

2,66

47,51

2022

-4,38

-2,26

-0,77

-10,78

-0,18

-5,27

10,08

-2,44

-9,23

4,50

5,25

-8,85

-23,54

2021

2,46

4,29

2,39

0,58

-1,30

8,95

0,42

1,51

-3,80

4,95

1,03

-1,78

20,85

2020

5,45

-0,90

-1,60

10,15

6,30

6,96

0,70

4,28

0,70

-2,70

7,13

1,09

43,50

2019

6,10

4,51

5,95

6,72

-4,74

4,43

3,33

-1,40

0,64

0,90

4,30

-0,90

33,38

Största innehav

NVIDIA Corp	8,71%
TSMC	7,03%
Microsoft Corp	6,98%
Lam Research Corp	4,95%
AMD	4,81%

Investeringsstrategi

Fonden investerar främst i halvledare, internet, mjukvara och annan teknik som möjliggör digitalisering. Inom dessa sektorer väljer vi ut teman som vi anser vara mest intressanta vad gäller tillväxt och lönsamhet under de kommande 3–5 åren.

Utifrån vår över 20-åriga erfarenhet och förståelse för branschen och dess leveranskedjor väljer vi ledande företag inom dessa teman.

Disclaimer

Alla investeringar är förknippade med risker och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De medel som placeras i fonden kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att den som investerar i fonden återfår hela det insatta kapitalet.

Innan en investering görs bör informationsbroschyren och prospektet läsas i sin helhet på https://finserve.se/fund/global-technology-fund/

Finserve Chelverton Global Technology Fund